持有成本（Carrying cost）——也称为库存持有成本（Holding cost）——是指您在一年内维持库存所产生的费用。它涵盖了因货物积压而非售出所产生的一切支出：占用的资金、占用的空间、搬运和保险费用，以及货物在等待期间贬值的价值。
它通常以平均库存价值的百分比来表示，业内常用的参考数值为每年 20–30%。这是大多数企业从未计算过，但大多数决策却在潜移默化中依赖的数字。
为什么没人计算它很重要
大多数采购决策的做出，仿佛持有库存是免费的一样。供应商以双倍数量提供更优惠的单价，节省的成本显而易见且即时，而将额外库存持有 11 个月的成本却并不直观。
一旦为持有成本设定一个具体数值，许多日常决策就会发生改变：
- 对于将积压一年的库存，如果应用 25% 的持有成本，那么 4% 的批量折扣实际上是一笔亏损。
- 在产品系列中额外持有一个月的安全库存，其年度成本是可以计算出来的，这可以与它所预防的缺货损失进行权衡。
- 以大幅折扣清理呆滞库存（deadstock）显然比继续持有更好，因为持有它每个月都在产生费用。
这就是该指标的全部目的：它将“我们有很多库存”转化为一个可以与其他指标进行比较的数字。
四个成本类别
1. 资本成本。 占用在库存中且无法用于其他用途的资金。这通常是占比最大的单一组成部分。
如何估算：如果您有融资，请使用您的借贷成本；如果没有，则使用您的机会成本——即这些资金在企业其他地方能赚取的收益。对于大多数企业，这部分成本约占库存价值的 5% 到 15%；而对于资金紧张的企业，这一比例会高得多，因为这些资金本可用于业务增长。
2. 仓储成本。 货物所占用的空间。
归属于存储空间的租金或抵押贷款、公用事业费、供暖、照明、适用情况下的冷藏费用、货架和设备折旧、建筑维护、安保以及适用的房产税。通常占库存价值的 2–8%，对于冷库或昂贵的城市空间，比例会高得多。
3. 服务成本。 看管货物所需的费用。
库存保险、用于入库、移动、盘点和补货的搬运人工成本、库存管理软件、循环盘点和库存盘点人工成本，以及对库存征收的任何税费。通常占 2–5%。
4. 风险成本。 库存积压期间损失的价值。
陈旧过时——产品过时、被替代或过季。变质和过期。库存损耗（通过盗窃、损坏和行政错误）。为清理老化库存而进行的降价处理。通常占 3–10%，对于时尚、科技产品和任何易腐品，比例要高得多。
这些类别在实践中会有重叠，拆分它们的意义在于诊断。资本成本高的企业存在融资问题；风险成本高的企业存在采购问题；仓储成本高的企业可能仅仅是选址不当。
持有成本公式
持有成本 % = (年度持有成本总额 ÷ 平均库存价值) × 100
年度持有成本总额是上述四个类别在一年内的总和。
平均库存价值是按成本计算的平均库存持有价值——理想情况下是每月期末价值的平均值，而不是单一时间点的快照，因为单一快照会扭曲任何季节性因素。
您也可以将其表示为一个绝对数值，这对于单个产品更有参考意义：
单位年度持有成本 = 单位成本 × 持有成本 %
因此，一件 20 美元的商品，在 25% 的持有率下，每年持有成本为 5 美元。这个单位数值是经济订货量（EOQ）公式中的输入项 H，这也是正确计算它的主要原因之一。
计算示例
一家分销商全年持有的平均库存成本为 640,000 美元。
第一步——资本成本。 企业借贷利率为 8%，且透支额度是其制约因素。资本成本 = 640,000 美元 × 8% = 51,200 美元。
第二步——仓储成本。
- 归属于存储空间的仓库租金（不含办公和发货区）：58,000 美元
- 公用事业、供暖和照明：11,000 美元
- 货架和设备折旧：9,000 美元
- 建筑维护和安保：7,000 美元
仓储总额 = 85,000 美元
第三步——服务成本。
- 库存保险：6,400 美元
- 用于入库、移动和补货的搬运人工：34,000 美元
- 全年盘点人工：8,000 美元
- 库存软件：4,800 美元
服务总额 = 53,200 美元
第四步——风险成本。
- 年内报废的陈旧库存：19,000 美元
- 为清理老化产品线进行的降价：22,000 美元
- 盘点发现的损耗：9,400 美元
- 损坏报废：5,000 美元
风险总额 = 55,400 美元
第五步——加总。
51,200 美元 + 85,000 美元 + 53,200 美元 + 55,400 美元 = 244,800 美元
第六步——计算百分比。
(244,800 美元 ÷ 640,000 美元) × 100 = 38.25%
这说明了什么。 该企业每持有 1 美元的库存，每年成本超过 38 美分——远高于 20–30% 的经验法则，值得深入调查，而不是被动接受。
集中在何处。 仓储是最大的组成部分，为 85,000 美元，风险成本紧随其后，为 55,400 美元。特别是风险数字，这更多是采购问题而非仓储问题：一年内 41,000 美元的陈旧和降价损失表明，产品的采购数量超过了需求支撑能力。
它带来了什么可能。 以 38% 作为参考数值，供应商提供的“双倍数量享 5% 折扣”的方案就可以得到准确评估。将订单翻倍导致额外积压六个月，其持有成本约为价值的 19%，而节省仅为 5%——因此这笔交易实际上是亏损的，在计算之前这一点并不明显。
什么是合理的持有成本百分比？
业内普遍引用的经验法则是每年平均库存价值的 20–30%。 它出现在整个供应链文献中，是一个合理的初始假设，且是一个范围而非目标值。
影响差异的因素：
- 产品价值密度。 小包装的高价值商品资本成本高，仓储成本低。笨重的低价值商品则相反。
- 保质期和陈旧风险。 时尚、科技产品和易腐品的风险成本远高于五金件或备件。
- 存储环境。 冷库每立方米的成本是常温空间的数倍。
- 资本成本。 现金充裕的企业和现金紧张的企业，对相同库存计算出的资本成本截然不同。
- 地理位置。 城市仓储比城镇边缘的空间昂贵得多。
如何使用基准。 如果您计算出的数字接近 20%，则处于正常范围内。远高于 30% 是一个信号，需要查看成本集中在何处。低于 15% 通常意味着漏算了某些项目——最常见的是漏算了资本成本、搬运人工或为清理老化库存而进行的降价损失。
趋势比数值本身更重要。 无论数值处于范围内的什么位置，逐年上升的趋势都在向您发出警示。
为什么持有成本至关重要
它会隐形地侵蚀利润。 与采购成本不同，持有成本从不会作为单独的明细项出现。它分散在租金、工资、保险、利息和核销费用中，这正是它常被低估的原因。
它决定了批量折扣的价值。 这是最实用的应用场景，也是最能迅速改变采购行为的指标。
它决定了安全库存的规模。 更多的缓冲意味着更好的可用性，以及可计算的年度成本。如果没有这个成本数据，这种权衡只能凭直觉进行。
它是 EOQ 的输入项。 经济订货量公式需要每单位每年的持有成本，如果输入的是估算值，得出的结果也只能是估算值。
它是清理积压库存的依据。 滞销库存如果持有三年，且每年成本为 30%，那么其持有成本几乎等同于库存本身的价值。换句话说，现在进行大幅折扣显然比等待更好。
它为流程投资提供了理由。 扫描、更好的预测和更严格的再订货点都能减少库存，而持有成本数据正是将这种减少转化为财务部门认可的数字的关键。
如何降低持有成本
改善需求预测。 更准确的预测意味着订货量更接近实际需求，从而降低平均库存水平以及因预测错误带来的风险成本。
根据测量的波动性而非经验法则来确定各产品类别的安全库存。 这通常能在长尾产品中释放资金，同时提高畅销产品的可用性。
提高库存周转率。 在平均库存减少的情况下保持相同的销售额，可以按比例降低每一类别的成本。
在订货和运费成本允许的情况下，增加订货频率并减少单次订货量。
在需求稳定且供应商可靠的产品线上，有选择地应用即时生产 (JIT)。
精简产品系列。 过长的产品变体尾部会分散需求并增加缓冲库存。移除产品可完全消除其持有成本。
尽早清理陈旧库存。 风险成本会累积。每月审查库存库龄，可以在轻微折扣仍能清理库存时及时发现周转缓慢的产品。
更好地利用空间。 垂直空间、更密集的存储系统和夹层货架都能降低单位存储成本，且重新规划布局往往能推迟扩建仓库的需求。
协商供应商条款。 更长的付款期限可以减少资金占用的时间。寄售可以完全消除资金成本，而供应商管理库存 (VMI) 通常能减少所需的缓冲库存。
提高记录准确性。 找不到的库存会被重复订购，而重复的库存会产生全额持有成本。
减少搬运。 将畅销品放置在靠近发货区的位置，并确保一次性完成上架，可以将人工成本从服务成本类别中剔除。
深入了解
- 什么是库存周转率 — 持有成本最直接影响的指标。
- 什么是经济订货量 (EOQ) — 使用单位持有成本的地方。
- 什么是库存过剩 — 导致成本膨胀的情况。
- 什么是滞销库存 — 风险成本累积的地方。
- 什么是安全库存 — 具有可计算年度价格的缓冲。
- 什么是 GMROI — 同一问题的回报侧指标。
一句话总结
持有成本是指您一年内持有库存所花费的成本——包括资金、存储、服务和风险——通常占平均库存价值的 20–30%。一旦准确计算出该数值，后续关于批量折扣、安全库存水平和清理决策的制定将不再依赖直觉。
常见问题解答
什么是库存持有成本？ 持有库存的总年度成本，涵盖占用的资金、存储空间、保险和搬运的服务成本，以及因过时、变质或损耗而导致贬值的风险。它通常表示为平均库存价值的百分比。
如何计算持有成本？ 将年度资金成本、存储成本、服务成本和风险成本相加，除以按成本计算的平均库存价值，再乘以 100。对于单个产品，将单位成本乘以持有成本百分比即可得出持有该单位产品的年度成本。
多少持有成本百分比是合理的？ 每年占平均库存价值的 20–30% 是公认的合理范围。远高于 30% 的情况值得调查；低于 15% 通常意味着有所遗漏——最常见的是遗漏了资金成本、搬运人工或为清理陈旧库存而进行的降价损失。
持有成本包含哪些内容？ 四大类：资金成本（占用的资金）；存储成本（包括租金、水电、设备和安保）；服务成本（包括保险、搬运人工、盘点和软件）；以及风险成本（包括过时、变质、损耗和降价）。
如何降低持有成本？ 改善预测，根据测量的波动性而非习惯来确定安全库存，提高库存周转率，增加订货频率并减少单次订货量，精简产品系列，尽早清理陈旧库存，利用垂直和高密度存储，协商供应商条款或寄售，并提高记录准确性，避免因找不到库存而重复订购。
为什么持有成本对批量折扣很重要？ 因为只有当折扣额超过了在售出前持有额外库存的成本时，折扣才划算。在 25% 的持有率下，多存放一年的库存会产生其价值 25% 的成本——因此，如果某次采购量使您的持有周期翻倍，那么 5% 的折扣实际上是亏损的，如果不进行计算，这一点并不明显。
持有成本 (Carrying cost) 和保管成本 (Holding cost) 是一回事吗？ 是的。这两个术语可以互换使用，指代同一件事：在一段时间（通常为一年）内持有库存所需的成本。
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