Stok Değerleme Yöntemleri (FIFO, LIFO, AOD ve Daha Fazlası)

Stok değerleme, elinizdeki stokların ne kadar değerli olduğunu ve her bir satışa karşı hangi maliyetin yansıtılacağını belirleme sürecidir.

Bu soru yalnızca fiyatlar değiştiğinde zorlaşır. Aynı ürünü iki kez farklı fiyatlardan satın alıp birini sattıysanız, hangi fiyat geçerli olur? Cevap, bir kez verilen ve tutarlı bir şekilde uygulanan bir tercihtir; bu tercih, raporlanan kârınızı, verginizi ve bilançonuzdaki stok değerini etkiler.

Detaylara girmeden önce iki hususu netleştirmekte fayda var. Birincisi, bu bir muhasebe kararıdır, depo talimatı değildir; stokları nasıl değerlediğiniz ile onları fiziksel olarak nasıl döndürdüğünüz birbirinden ayrı konulardır. İkincisi, bu seçim genellikle gerçek anlamda serbest bir tercih değil, raporlama standartlarınız tarafından kısıtlanmıştır.

Dört ana yöntem

FIFO — İlk Giren, İlk Çıkar. En eski stokun maliyeti satışlara yansıtılır. Geriye kalanlar, en son satın alma fiyatları üzerinden değerlenir.

LIFO — Son Giren, İlk Çıkar. En yeni stokun maliyeti satışlara yansıtılır. Geriye kalanlar daha eski fiyatlar üzerinden değerlenir.

Ağırlıklı ortalama maliyet (WAC). Tüm satın almalar bir havuzda toplanır ve satılan her birim, yürüyen ortalama maliyet üzerinden hesaplanır. AVCO olarak da adlandırılır.

Özel tanımlama. Her bir birim kendi gerçek maliyetini taşır. Birimlerin gerçekten ayırt edilebilir ve değerli olduğu durumlarda kullanılır; araçlar, mücevherat, makine, sanat eserleri gibi.

Perakende sektöründe beşinci bir yöntem daha karşımıza çıkar ve buna değinmekte fayda var: perakende yöntemi. Bu yöntem, stokun satış değeri üzerinden bir maliyet-perakende oranı uygulayarak maliyeti tahmin eder. Büyük ve hızla değişen ürün yelpazelerinde her kalem için maliyet hesaplamanın pratik olmadığı durumlarda kullanılan bir yaklaşımdır.

Tek örnek, dört sonuç

Aynı ürünü iki kez satın aldığınızı ve ardından 120 birim sattığınızı varsayalım:

• Ocak: Birimi $8’den 100 adet
• Mart: Birimi $10’dan 100 adet

Toplam satın alınan: $1.800 karşılığında 200 birim.

FIFO — maliyetlendirme en eskiden başlar: $8’den 100 adet ($800) artı $10’dan 20 adet ($200). Satılan malın maliyeti $1.000. Dönem sonu stoğu $10’dan 80 birim = $800.

LIFO — maliyetlendirme en yeniden başlar: $10’dan 100 adet ($1.000) artı $8’den 20 adet ($160). Satılan malın maliyeti $1.160. Dönem sonu stoğu $8’den 80 birim = $640.

Ağırlıklı ortalama — ortalama maliyet $1.800 ÷ 200 = birim başına $9. Satılan malın maliyeti 120 × $9 = $1.080. Dönem sonu stoğu 80 × $9 = $720.

Özel tanımlama — tamamen hangi fiziksel birimleri sattığınıza bağlıdır. Eğer her partiden 60’ar adet sevk ettiyseniz, satılan malın maliyeti (60 × $8) + (60 × $10) = $1.080 olur.

Aynı 120 birim gitti, rafta aynı 80 birim kaldı ancak raporlanan satılan malın maliyetinde $160’lık bir fark oluştu. Eğer bu birimleri birim başına $15’ten sattıysanız — $1.800 gelir — brüt kâr FIFO altında $800, ağırlıklı ortalamada $720 ve LIFO altında $640 olarak görünür.

Dördünü yan yana koyduğumuzda fark belirginleşir:

Satılan malın maliyeti sütununu aşağı doğru okuduğunuzda ortaya çıkan model tüm argümanı özetler: yükselen bir piyasada FIFO en düşük maliyeti, en yüksek kârı ve en güncel stok değerini raporlar; LIFO tam tersini raporlar; ağırlıklı ortalama ise ikisinin arasında yer alır. Bu dört satır arasında işletmeye dair hiçbir şey değişmemiştir.

Her yöntemin rakamlarınıza etkisi

Yükselen fiyatlar döneminde:

• FIFO — en düşük satılan mal maliyeti, en yüksek raporlanan kâr, en yüksek vergi, yenileme maliyetine en yakın dönem sonu stoğu.
• LIFO — en yüksek satılan mal maliyeti, en düşük raporlanan kâr, en düşük vergi, giderek güncelliğini yitiren dönem sonu stoğu.
• WAC — her ölçümde ikisinin arasında yer alır.

Düşen fiyatlar döneminde bunlar tersine döner. FIFO daha yüksek maliyet ve daha düşük kâr raporlar; LIFO ise tam tersini. Hiçbir yöntemin doğasında bir yanlılık yoktur; sadece satın alma fiyatlarınızın hangi yönde hareket ettiğini takip ederler ve LIFO’nun “vergi açısından verimli olan” olarak tanımlanması enflasyon varsayımına dayanır.

Bilanço etkisi ayrı bir ilgiyi hak eder. FIFO altında dönem sonu stoğu yakın zamandaki satın almaları yansıtır, bu nedenle rakam bir anlam ifade eder. Uzun süredir faaliyet gösteren bir işletmede LIFO altında dönem sonu stoğu, yıllar öncesinden gelen maliyetleri taşıyabilir ve bilanço değeri, malların yenilenme maliyetiyle çok az ilişki gösterir.

Çoğu işletme için belirleyici olan kısıt

LIFO, dünya genelinde kullanılan muhasebe standardı olan IFRS kapsamında yasaklanmıştır. US GAAP kapsamında ise izin verilmektedir.

Bu nedenle çoğu işletme için gerçek seçim FIFO ile ağırlıklı ortalama arasındadır ve LIFO tartışması akademik düzeyde kalmaktadır.

Amerika Birleşik Devletleri’nde LIFO ek bir koşul taşır: uyumluluk kuralı. Eğer vergi için LIFO kullanıyorsanız, bunu finansal tablolarınızda da kullanmak zorundasınız. Yatırımcılara yüksek kâr, vergi dairesine ise düşük kâr raporlayamazsınız. Bu ödünleşim, uygun durumdaki birçok ABD işletmesinin neden hala FIFO’yu seçtiğinin nedenidir.

Ayrıca dikkat edilmesi gereken LIFO tasfiyesi durumu vardır. Bir dönemde satın aldığınızdan daha fazlasını satarsanız, LIFO sizi eski ve ucuz maliyet katmanlarını kullanmaya zorlar. Satılan malın maliyeti düşer, kâr aniden yükselir ve ticaretin zor olduğu bir yılda stokları erittiğiniz için büyük bir vergi faturasıyla karşılaşırsınız.

Nasıl seçim yapılır?

IFRS kapsamında, FIFO ile ağırlıklı ortalama arasında seçim yapın.

Mallarınız bozulabilir veya güncelliğini yitirebilir nitelikteyse, dönem sonu stok değerinizin yenileme maliyetine yakın olmasını istiyorsanız veya rakiplerle karşılaştırılabilirlik önemliyse FIFO‘yu seçin. En yaygın seçimdir ve açıklaması en kolay olanıdır.

Stoklarınız homojen ve birbirinin yerine geçebilir nitelikteyse (bağlantı elemanları, kimyasallar, yakıt, emtia malzemeleri) ve maliyet katmanlarını takip etmek içgörü sağlamayan idari bir yükse ağırlıklı ortalamayı seçin. Ayrıca, tek bir pahalı satın almanın etkisini yumuşatır, bu da değişken girdi fiyatlarına sahip işletmeler için uygundur.

US GAAP kapsamında, LIFO kullanılabilir hale gelir ve bu bir depo kararından ziyade finansal bir karardır. Gerçek satın alma geçmişinize göre modelleyin. Önemli miktarda stok tutma ve sürekli enflasyon, vergi ertelemesini uyumluluk kısıtına ve daha zayıf bilançoya değer kılabilir.

Birimlerin ayrı ayrı tanımlanabildiği ve takibi hak edecek kadar değerli olduğu durumlarda özel tanımlamayı kullanın. En doğru yöntemdir ancak miktarlı tutulan hiçbir şey için pratik değildir.

Seçimden bağımsız olarak üç pratik nokta:

• Tutarlılık şarttır. Belirli bir yılın sonuçlarına uyması için yöntem değiştiremezsiniz. Değişiklikler gerekçe ve açıklama gerektirir, bazı yargı bölgelerinde ise vergi dairesi onayı gerekir.
• İşlem bazında değil, kategori bazında uygulayın. Gerekçelendirildiği durumlarda farklı ürün grupları için farklı yöntemler kabul edilebilir; ancak aynı mallar için farklı yöntemler kullanılamaz.
• Sisteminizin gerçekte ne yaptığını kontrol edin. Çoğu WMS ve ERP platformu, kurulum sırasında belirlenen ve bir daha gözden geçirilmeyen bir maliyetlendirme yöntemine sahiptir. Sistem ile hesapların varsaydığı yöntem arasındaki uyumsuzluklar yaygındır ve genellikle denetim sırasında ortaya çıkar.

Maliyet ve net gerçekleşebilir değerin düşüğü

Dört yöntemin üzerinde yer alan ve sıklıkla göz ardı edilen bir kural vardır.

Hem IFRS hem de US GAAP kapsamında envanter, maliyet ve net gerçekleşebilir değerin düşüğü üzerinden değerlenir; net gerçekleşebilir değer, ürünün satışından elde edilebilecek tutardan satış maliyetlerinin düşülmesiyle hesaplanır. Stok hasar görmüşse, eskimişse veya orijinal fiyatından satılamayacak durumdaysa, maliyeti ne olursa olsun değer düşüklüğü kaydı yapılmalıdır.

Bu durum göründüğünden daha önemlidir. Bir değerleme yöntemi size maliyet rakamını verir; ancak bu kural onu geçersiz kılabilir. Değerleme yöntemi öyle gerektirdiği için eskiyen stokları tam maliyet üzerinden taşıyan operasyonlar, hem varlıklarını hem de kârlarını olduğundan yüksek gösteriyor demektir ve bir denetçi er ya da geç bunu fark edecektir.

Stok yaşlandırma raporunun değerlemeden ayrı olarak çalıştırılmasının nedeni de budur. FIFO altında eski stoklar eski maliyetleri taşır, bu da onları elden çıkarmanın yerine yenisini koymaktan daha ucuz görünmesine neden olur; bu durum, bilançoda kimsenin ödemeyeceği bir değerle bekleyen ölü stok miktarını gizleyebilir.

“Maliyet” neleri kapsar

Bir yöntem seçmeden önce, maliyetin gerçekte ne anlama geldiğini netleştirmek gerekir; çünkü satın alma fiyatı bunun sadece bir parçasıdır ve bunu yanlış hesaplamak, sonraki tüm rakamların hatalı görünmesine neden olur.

Hem IFRS hem de US GAAP kapsamında envanter maliyeti, malların mevcut konumuna ve durumuna getirilmesi için yapılan harcamaları içerir:

• Satın alma fiyatı, ticari iskontolar ve indirimler düşüldükten sonra.
• İthalat vergileri ve geri alınamayan vergiler.
• Giriş navlunu ve sigorta — malların size ulaşmasının maliyeti.
• Edinme ile doğrudan ilişkili elleçleme maliyetleri.
• Üretilen mallar için dönüştürme maliyetleri: doğrudan işçilik ve üretim genel giderlerinden verilen pay.

Nelerin hariç tutulduğu da aynı derecede önemlidir:

• Çıkış navlunu — bir envanter maliyeti değil, satış maliyetidir.
• Depolama maliyetleri, depolama üretim sürecinin zorunlu bir parçası olmadıkça.
• Malların mevcut durumuna getirilmesiyle ilgili olmayan idari genel giderler.
• Her türlü satış maliyeti.
• Anormal fire — normal fire maliyete yedirilir; olağandışı bozulma olayları ise gider yazılır.

Bunun pratik sonucu, değerlemenizi beslemesi gereken şeyin fatura fiyatı değil, teslim maliyeti (landed cost) olmasıdır. Stokları yalnızca tedarikçi fatura fiyatı üzerinden değerleyen operasyonlar, envanter varlıklarını düşük, brüt kâr marjlarını ise yüksek gösterirler; mallar ithal ediliyorsa ve navlun önemli bir tutarsa bu fark bazen oldukça büyük olabilir.

Tedarikçi fiyatı değişmese bile navlun oranları hareket ettiğinde birim maliyetin değişmesinin nedeni de budur. Bir konteyner oranının iki katına çıkması, o konteynerdeki her şeyin teslim maliyetini artırır ve bunu görmezden gelen bir değerleme, banka bakiyesiyle eşleşmeyen marjlar ortaya çıkarır.

Değerleme ve stok rotasyonu — bunları karıştırmayın

Bir değerleme yöntemi olarak FIFO, kimsenin en eski kutuyu aldığı anlamına gelmez. Sistem, ekip en yakındakini alırken en eski maliyeti ilk sıradan düşmeye devam edecektir.

Fiziksel rotasyon; bozulma ve eskime ile yönlendirilen, muhasebecinizin seçtiği yöntemden ziyade yerleşim düzeni (akış rafları, yönlendirmeli toplama, net tarih etiketleme) ile uygulanan ayrı bir disiplindir.

Çoğu operasyon, bozulabilir ürünler gerektirdiği için fiziksel olarak FIFO uygular ve her yerde izin verildiği için hesaplarda da FIFO kullanır. Bunların eşleşmesi zorunlu değil, pratiktir. İki karar farklı insanlar tarafından farklı nedenlerle alınır ve bunları karıştırmak, bir deponun sistem ayarlarının rafta olan biteni kontrol ettiğine inanmasına yol açar.

Seçim neden hesapların ötesinde önemlidir

Değerleme yöntemi finans departmanı altında dosyalanır ancak operasyonel ekiplerin önemsediği birçok şeyi sessizce etkiler.

Ürün bazında raporlanan marj. Satışa karşı yüklenen maliyet, marj raporlarınızın temelidir. Ağırlıklı ortalama yönteminde, ürün veya satış fiyatı değişmese bile, farklı fiyatlı bir teslimat geldiğinde ürünün marjı her seferinde değişir. FIFO altında marj piyasanın gerisinde kalır; bugünün fiyatlarıyla satış yaparken önceki bir satın almanın maliyetlerini kullanırsınız, bu da girdi maliyetleri artarken marjı olduğundan iyi, düşerken ise olduğundan düşük gösterir.

Fiyatlandırma kararları. Fiyatlandırma, maliyet artı bir yüzde ile belirleniyorsa, değerleme yöntemi bu hesaplamayı besler. Artan girdi maliyetleri döneminde FIFO maliyeti üzerinden fiyatlandırma yapan bir işletme, sistematik olarak yenileme maliyetine göre düşük fiyatlandırma yapmaktadır ve bu açık ancak bir sonraki satın alma siparişi geldiğinde görünür hale gelir.

Stok silme kararları. FIFO altında eski stoklar eski maliyetleri taşır, bu nedenle onları silmek ucuz görünür. Bu durum, kağıt üzerindeki kaybın, stokun kapladığı alanın ve sermayenin gerçek maliyetini düşük göstermesi nedeniyle, eskiyen envanteri temizlemek yerine elde tutmayı teşvik edebilir.

Borçlanma ve sözleşmeler. Envanter genellikle varlığa dayalı kredi hesaplamalarının bir parçasıdır. Değerleme yöntemi raporlanan rakamı değiştirir ve ciddi stok tutan bir işletmede yöntemler arasındaki fark, kredi limiti (headroom) için önemli olabilir.

Karşılaştırılabilirlik. Brüt marjı farklı bir yöntem kullanan rakiplerle kıyaslamak, elma ile armudu kıyaslamak gibidir. Bu durum, LIFO kullanan bir ABD’li rakibin, aslında daha az kârlı olan IFRS raporlayan bir işletmeye göre daha düşük marjlara sahipmiş gibi görünmesine neden olduğunda ortaya çıkar.

Bunların hiçbiri bir yöntemi diğerine tercih etmek için bir argüman değildir. Hangi yöntemi kullandığınızı bilmek, sistemin hesaplarla uyumlu olduğunu kontrol etmek ve bir marj raporunun ticari performans kadar bir muhasebe tercihinin de ürünü olduğunu hatırlamak için bir argümandır.

Daha derinlemesine bilgi için

• FIFO vs LIFO — iki yöntemin yasal kurallarla detaylı karşılaştırması.
• FIFO nedir — fiziksel rotasyon dahil.
• LIFO nedir — ve tasfiye tuzağı.
• Envanter taşıma maliyeti — stok tutmanın satın alma fiyatı dışındaki maliyetleri.
• Stok sayımı nedir — değerlemenin uygulandığı miktarın doğrulanması.
• Envanter devir hızı nedir — değerin ne kadar hızlı hareket ettiği.

Tek satırlık özet

Envanter değerlemesi, her satışa karşı hangi maliyetin yükleneceğine karar verir; FIFO, LIFO, ağırlıklı ortalama ve özel tanımlama yöntemleri, aynı stok için farklı kâr ve bilanço rakamları ortaya çıkarır. Dünyanın büyük bir kısmı için LIFO yasak olduğundan, gerçek seçim FIFO veya ağırlıklı ortalama arasındadır.

Sıkça sorulan sorular

Temel stok değerleme yöntemleri nelerdir? FIFO, LIFO, ağırlıklı ortalama maliyet ve özel tanımlama yöntemi. Geniş ürün yelpazesine sahip perakendeciler, kalem bazında maliyet takibi yapmak yerine maliyet-perakende oranını kullanarak satış değerinden maliyeti tahmin eden perakende yöntemini de kullanabilirler.

Hangi stok değerleme yöntemi en iyisidir? Evrensel olarak en iyi yöntem yoktur; çoğu işletme için raporlama standartları bu seçeneği ikiye indirger. FIFO, dönem sonu stok değerini yenileme maliyetine yakın tutar ve her yerde kabul görür. Ağırlıklı ortalama, birbirinin yerine geçebilen ürünler için daha basittir ve fiyat dalgalanmalarını dengeler. LIFO, enflasyonist dönemlerde vergi erteleme imkanı sağlar ancak yalnızca US GAAP kapsamında kullanılabilir ve uygunluk kuralına tabidir.

LIFO, IFRS kapsamında izin verilen bir yöntem midir? Hayır. LIFO, çoğu ülkede kullanılan IFRS kapsamında yasaklanmıştır. US GAAP kapsamında, uygunluk kuralına tabi olmak kaydıyla izin verilmeye devam etmektedir.

Ağırlıklı ortalama maliyet nedir? Tüm satın almaların bir havuz oluşturduğu ve satılan her birimin, her yeni sevkiyat geldiğinde yeniden hesaplanan cari ortalama maliyet üzerinden değerlendiği bir yöntemdir. Fiyat dalgalanmalarını dengeler ve bireysel maliyet katmanlarını takip etme zorunluluğunu ortadan kaldırır; bu da birbirinin yerine geçebilen ürünler için uygundur ve hem IFRS hem de US GAAP kapsamında kabul edilir.

Stok değerleme yöntemlerini değiştirebilir miyim? Öylece değiştirilemez. Tutarlılık temel bir muhasebe ilkesidir, bu nedenle belirli bir yılın sonuçlarına uyum sağlamak için yöntem değiştiremezsiniz. Gerçek bir değişiklik; gerekçe sunulmasını, hesaplarda açıklanmasını ve genellikle karşılaştırmalı verilerin yeniden düzenlenmesini gerektirir. Bazı yargı bölgelerinde, LIFO’dan vazgeçmek vergi dairesinin onayını gerektirir ve ertelenmiş rezervlerin çözülmesi nedeniyle önemli bir tek seferlik maliyete yol açabilir.

Değerleme yöntemi ödediğim vergiyi etkiler mi? Bir işletmenin tüm ömrü boyunca hayır; aynı maliyetler eninde sonunda hesaplara yansır. Değişen şey zamanlamadır. Enflasyonist bir dönemde LIFO, vergiyi sonraki yıllara erteler ve bu da mevcut nakit akışını iyileştirir; ancak stok seviyeleri sonraki bir yılda düşerse, LIFO tasfiyesi nedeniyle bu erteleme hızla tersine dönebilir.

Perakende stok yöntemi nedir? Geniş ve hızla değişen ürün yelpazesine sahip perakendeciler tarafından kullanılan bir tahmin yöntemidir. Stoklar satış fiyatı üzerinden sayılır ve maliyet-perakende oranı kullanılarak maliyete dönüştürülür. Binlerce ürün kaleminde maliyet takibi yapma zorunluluğunu ortadan kaldırır, ancak kesin bir rakam yerine tahmin sunar ve ürün yelpazesi genelinde kâr marjları büyük ölçüde farklılık gösterdiğinde güvenilirliğini yitirir.

Navlun ve gümrük vergisi stok değerini nasıl etkiler? Bunlar maliyetin bir parçasını oluşturur. Stoklar, yalnızca tedarikçi fatura fiyatı üzerinden değil, teslim maliyeti (satın alma fiyatı artı gelen navlun, gümrük vergisi ve geri alınamayan vergiler) üzerinden değerlenmelidir. Fatura fiyatı üzerinden değerleme yapmak, stok varlığını olduğundan düşük, brüt kâr marjını ise olduğundan yüksek gösterir ki bu durum ithal ürünler için önemlidir.

Değerleme yöntemim stok rotasyonunu kontrol eder mi? Hayır. Değerleme, satışa karşı hangi maliyetin yansıtılacağını belirler. Fiziksel rotasyon ise hangi birimin toplanacağını belirler ve depo düzeni ile süreçler tarafından uygulanır. Bunlar, çoğu operasyonda tesadüfen uyumlu hale gelen bağımsız kararlardır.

Yazan

↑ Başa dön

Warehouse Wise

Warehouse Wise; envanter yönetimi, depolama ve sipariş karşılama konularında rehberler sunan ücretsiz ve bağımsız bir kütüphanedir. Bu içerikler, işin mutfağında olanlar; yani yeni depo ve envanter personeli, küçük veya büyümekte olan perakende ve e-ticaret işletmeleri ve stok yönetimi konusunda uzmanlaşmak isteyen herkes için hazırlanmıştır. Her rehber bir terimi açıklar, gerektiğinde gerçek verilerle örneklendirir ve lafı uzatmadan sonuca ulaşır. Tamamen bağımsızız: Yazılım veya ekipman satmıyor, yönlendirmelerden komisyon almıyor ve rehberlerimizi reklam verenlere göre sıralamıyoruz.