FIFO vs LIFO: Qual a diferença? (Com exemplos)

FIFO e LIFO são dois métodos para decidir qual o custo a aplicar quando vende uma unidade de stock. Estes respondem a uma questão que só se torna complexa quando os preços mudam: se comprou o mesmo produto duas vezes a preços diferentes, que preço utiliza quando uma dessas unidades é vendida?

A confusão em torno destes dois métodos advém de um ponto único que muitas vezes não é mencionado. FIFO e LIFO são métodos de contabilidade, não instruções de picking. Pode gerir um armazém que roda fisicamente o stock mais antigo primeiro, enquanto o contabiliza ao abrigo do LIFO, e pode operar o LIFO fisicamente — uma pilha de gravilha é carregada pelo topo — enquanto contabiliza ao abrigo do FIFO. O fluxo físico e o fluxo de custos são decisões distintas.

A diferença fundamental

FIFO — First In, First Out. O custo do stock mais antigo é atribuído ao que vende. O seu inventário remanescente é valorizado aos preços de compra mais recentes. Existe um guia completo sobre este método em what is FIFO.

LIFO — Last In, First Out. O custo do stock mais recente é atribuído ao que vende. O seu inventário remanescente é valorizado a preços mais antigos. Da mesma forma, what is LIFO aborda o tema detalhadamente.

Nada se move fisicamente de forma diferente. As unidades são idênticas. O que muda é o custo que é registado na venda e, consequentemente, o aspeto do seu lucro reportado e do valor do seu stock final.

Quando os preços estão estáveis, ambos produzem o mesmo resultado. Quando os preços estão a subir — o que é o caso normal — divergem, e essa divergência é o ponto central do debate.

Um exemplo prático

Suponha que compra o mesmo produto duas vezes e depois vende 120 unidades:

• Janeiro: 100 unidades a $8 cada
• Março: 100 unidades a $10 cada

Total comprado: 200 unidades por $1.800.

Ao abrigo do FIFO, contabiliza primeiro o mais antigo: 100 unidades a $8 ($800), depois 20 unidades a $10 ($200). O custo das mercadorias vendidas é de $1.000. As suas 80 unidades remanescentes são todas do lote de Março, avaliadas a $10 cada, pelo que o inventário final é de $800.

Ao abrigo do LIFO, contabiliza primeiro o mais recente: 100 unidades a $10 ($1.000), depois 20 unidades a $8 ($160). O custo das mercadorias vendidas é de $1.160. As suas 80 unidades remanescentes são do lote de Janeiro a $8 cada, pelo que o inventário final é de $640.

As mesmas 120 unidades vendidas. O mesmo stock físico na prateleira. Uma diferença de $160 no custo das mercadorias vendidas reportado e uma diferença de $160 no valor do que resta.

Se vendesse essas 120 unidades por $15 cada — $1.800 de receita — o FIFO reportaria um lucro bruto de $800 e o LIFO reportaria $640. O FIFO parece mais rentável. O LIFO reporta um lucro menor, o que, numa jurisdição que o permita, significa menos impostos.

Este é todo o argumento num exemplo: num mercado em ascensão, o FIFO embeleza o lucro e o LIFO reduz os impostos.

Comparação lado a lado

• Custo das mercadorias vendidas (preços em subida). FIFO mais baixo, LIFO mais alto.
• Lucro reportado (preços em subida). FIFO mais alto, LIFO mais baixo.
• Impostos (preços em subida). FIFO mais alto, LIFO mais baixo.
• Valor do inventário final. O FIFO reflete os preços recentes e está mais próximo do custo de substituição. O LIFO mantém custos antigos e pode ficar bastante desatualizado.
• Realismo do balanço. FIFO é melhor. Os valores de inventário do LIFO podem ter décadas numa empresa estabelecida há muito tempo.
• Realismo do lucro. LIFO é discutivelmente melhor, porque associa os custos atuais às receitas atuais.
• Permitido internacionalmente? FIFO sim. LIFO não — veja abaixo.
• Rotação física. O FIFO corresponde à forma como os bens perecíveis devem ser manuseados. O LIFO raramente corresponde a algo, exceto pilhas a granel.

O grande obstáculo: o LIFO não é permitido em todo o lado

Este é o ponto que define a decisão para a maioria das empresas, e vale a pena afirmá-lo claramente.

O LIFO é proibido ao abrigo das IFRS, a norma contabilística utilizada na maior parte do mundo. É permitido ao abrigo das US GAAP. Portanto, se reporta ao abrigo das IFRS — que abrangem a grande maioria dos países — o LIFO não está disponível para si e a comparação é académica.

Nos Estados Unidos, o LIFO continua a ser legal, mas acarreta uma condição significativa conhecida como a regra de conformidade LIFO: se utiliza o LIFO para fins fiscais, deve também utilizá-lo nas suas demonstrações financeiras. Não pode reportar lucros elevados aos acionistas e lucros baixos à autoridade fiscal. Esse compromisso é a razão pela qual muitas empresas dos EUA elegíveis para o LIFO ainda escolhem o FIFO.

Existe também uma armadilha prática chamada liquidação LIFO. Se vender mais do que compra num período, o LIFO obriga-o a recorrer a camadas de custos antigas e baratas. O custo das mercadorias vendidas cai drasticamente, o lucro dispara e recebe uma fatura fiscal inesperadamente elevada num ano em que provavelmente estava a reduzir o stock porque o comércio estava difícil.

Porque é que alguém escolheria o LIFO?

Onde é permitido, os argumentos são reais:

• Diferimento de impostos num período inflacionista. Custos registados mais elevados significam um lucro tributável menor e um melhor fluxo de caixa. Esta é a principal razão e, para um grande detentor de stock num período de inflação elevada, pode ser substancial.
• Melhor correspondência de custos. Cobrar custos atuais contra receitas atuais dá uma imagem mais honesta sobre se está a ganhar dinheiro aos preços de hoje, em vez de beneficiar no papel de stock barato comprado há um ano.
• Margens mais estáveis num mercado volátil. A margem reportada acompanha mais de perto o custo de substituição atual.

Contra isso: o valor do inventário no seu balanço torna-se cada vez mais irrealista, a comparação com concorrentes que reportam ao abrigo das IFRS torna-se difícil, o registo é mais complexo e fica bloqueado — mudar do LIFO requer o consentimento da autoridade fiscal e pode desencadear um grande encargo único.

O que deve utilizar?

Para a maioria das empresas, a decisão é tomada externamente.

Se reporta ao abrigo das IFRS, utilize o FIFO. O LIFO não é permitido. O custo médio ponderado é a outra opção disponível e é frequentemente mais simples quando o stock é homogéneo e os preços variam suavemente.

Se reporta ao abrigo das US GAAP, é uma escolha genuína e é uma decisão financeira em vez de uma decisão de armazém. Modele ambos com base no seu histórico real de compras. Se os preços estão a subir consistentemente e detém um stock significativo, o diferimento fiscal do LIFO pode compensar a restrição de conformidade. Se deseja um balanço limpo, comparabilidade ou se procura investimento, o FIFO é geralmente a resposta mais fácil.

Se os seus bens são perecíveis ou datados, rode fisicamente o mais antigo primeiro, independentemente do método de custeio que utilize. Esse é um requisito de controlo de stock imposto pela validade e obsolescência, não um requisito contabilístico, e aplica-se independentemente do que o seu contabilista tenha escolhido.

Como a escolha se reflete no seu armazém

Embora esta seja uma decisão contabilística, deixa marcas nas operações diárias.

Disciplina de rotação de stock. Se contabiliza ao abrigo do FIFO e a sua equipa recolhe o que está mais próximo, os seus livros e as suas prateleiras contam gradualmente histórias diferentes. Para bens não perecíveis, essa discrepância é apenas uma questão de avaliação. Para bens datados, torna-se em perdas. O design da localização importa mais do que a instrução aqui — estantes de fluxo que carregam atrás e recolhem à frente impõem a rotação sem que ninguém tenha de se lembrar.

Registo de lote e data na receção. Nenhum dos métodos funciona corretamente se não registar o que chegou, quando e a que custo. As operações que registam o stock como uma quantidade única indiferenciada não podem aplicar qualquer método de custeio com precisão, e os números resultantes são estimativas vestidas com o traje da precisão.

Inventário rotativo. Contar por localização em vez de pelo total de SKU é o que revela falhas de rotação. Um SKU pode reconciliar perfeitamente no total, enquanto as unidades mais antigas permanecem intocadas no fundo de uma baia.

Configuração do sistema. A maioria das plataformas WMS e ERP mantém um método de custeio por item ou por armazém, definido durante a implementação e raramente revisto. Vale a pena confirmar se o que o sistema está a fazer corresponde ao que as suas contas assumem. Desfasamentos entre os dois são comuns e geralmente descobertos durante uma auditoria.

Visibilidade de perdas. Ao abrigo do FIFO, o stock antigo acarreta custos mais antigos, pelo que a sua baixa produz um impacto menor do que o seu custo de substituição implica. Isso pode fazer com que a obsolescência pareça mais barata do que é. Um relatório de antiguidade separado, independente da avaliação, mantém a imagem real visível.

Um segundo exemplo: descida de preços

O cenário de subida de preços recebe toda a atenção, por isso vale a pena observar o inverso, uma vez que as conclusões se invertem.

Utilizando a mesma estrutura, mas com preços em queda — 100 unidades compradas em janeiro a $10, depois 100 em março a $8, e 120 vendidas:

• FIFO: 100 a $10 ($1.000) + 20 a $8 ($160) = $1.160 de custo das mercadorias vendidas. Stock final de 80 unidades a $8 = $640.
• LIFO: 100 a $8 ($800) + 20 a $10 ($200) = $1.000 de custo das mercadorias vendidas. Stock final de 80 unidades a $10 = $800.

Agora, o FIFO reporta o custo mais elevado e o lucro mais baixo, e o LIFO o inverso. Os métodos não têm qualquer enviesamento inerente — simplesmente acompanham a direção em que os seus preços de compra se movem. Qualquer pessoa que descreva o LIFO como “o método fiscalmente eficiente” está a assumir a existência de inflação, o que tem sido habitualmente um pressuposto seguro, mas não é uma propriedade do método.

Custo médio ponderado: a terceira opção

A maioria das comparações trata isto como uma corrida a dois. Na prática, uma grande parte das empresas não utiliza nenhum dos dois, optando antes pelo custo médio ponderado.

Funciona exatamente como o nome indica. Cada compra entra num conjunto e o custo aplicado a uma venda é a média móvel de tudo o que está nesse conjunto. Utilizando os números anteriores — 100 unidades a $8 e 100 a $10 — o custo médio é de $9 por unidade. A venda de 120 unidades resulta num custo das mercadorias vendidas de $1.080, situando-se precisamente entre o valor de $1.000 do FIFO e o de $1.160 do LIFO. O stock final é de 80 unidades a $9, ou seja, $720.

Os seus méritos são práticos em vez de teóricos:

• Simplicidade. Não há camadas de custos para controlar. Um número por artigo, recalculado em cada receção.
• Suavização. Uma única compra dispendiosa não distorce as vendas seguintes.
• Permitido em todo o lado. Aceitável tanto ao abrigo das IFRS como das US GAAP.
• Adequado para stock homogéneo. Onde as unidades são genuinamente intercambiáveis — fixadores, produtos químicos, combustível — controlar camadas é um esforço sem valor acrescentado.

A sua fraqueza reside no facto de não refletir nem o custo de substituição atual nem o custo original, pelo que, num período de oscilação acentuada de preços, é ligeiramente impreciso em ambas as direções ao mesmo tempo. Para a maioria das empresas, este é um compromisso aceitável em troca da redução administrativa.

Se está a escolher um método para uma nova operação que reporta ao abrigo das IFRS, a verdadeira decisão é, normalmente, FIFO versus custo médio ponderado, e não FIFO versus LIFO.

Onde aprofundar

• O que é o FIFO — o método por si só, incluindo a rotação física num armazém.
• O que é o LIFO — o mesmo para o LIFO, incluindo a armadilha da liquidação.
• Métodos de avaliação de inventário — comparação entre FIFO, LIFO, custo médio ponderado e identificação específica.
• Custo de manutenção de inventário — quanto lhe custa manter esse stock, independentemente da forma como é avaliado.
• Rotação de inventário — a rapidez com que o stock se move, o que influencia a importância da escolha do método de custeio.

A conclusão numa frase

O FIFO custeia primeiro o stock mais antigo e o LIFO o mais recente; num mercado em subida, o FIFO reporta lucros mais elevados e o LIFO reduz os impostos — mas o LIFO é proibido ao abrigo das IFRS, pelo que, para a maior parte do mundo, a escolha já está feita.

Perguntas frequentes

O FIFO ou o LIFO são melhores? Nenhum é melhor em princípio. O FIFO proporciona um balanço mais realista e é permitido em todo o lado. O LIFO pode diferir impostos num período inflacionário, mas só está disponível ao abrigo das US GAAP. Para a maioria das empresas, a norma de relato financeiro é que decide.

O LIFO está proibido? É proibido ao abrigo das IFRS, que são utilizadas na maioria dos países. Continua a ser permitido ao abrigo das US GAAP, sujeito à regra de conformidade que exige a sua utilização tanto nas demonstrações financeiras como para efeitos fiscais.

O FIFO significa que tenho de escolher primeiro o stock mais antigo? Não. O FIFO como método contabilístico diz respeito ao custo que atribui, não à caixa que escolhe. Deve continuar a rodar fisicamente os produtos perecíveis ou com data de validade, dando prioridade aos mais antigos, mas essa é uma decisão de controlo de stock tomada por razões próprias.

O que acontece ao FIFO e ao LIFO quando os preços descem? Os efeitos invertem-se. Com preços em queda, o LIFO produz um custo das mercadorias vendidas mais baixo e um lucro reportado mais elevado, e o FIFO o oposto.

Qual é a alternativa ao FIFO e ao LIFO? O custo médio ponderado, que mistura todos os custos de compra numa média única aplicada a cada unidade vendida. É mais simples de gerir e suaviza as flutuações de preços, sendo permitido tanto pelas IFRS como pelas US GAAP. A identificação específica — controlar o custo real de cada unidade individual — é utilizada para bens de elevado valor e serializados, como veículos e joalharia.

Posso mudar de LIFO para FIFO? Nos EUA, isto requer geralmente a aprovação da autoridade fiscal e pode desencadear um encargo fiscal único substancial à medida que as reservas de LIFO diferidas são liquidadas. Não é uma decisão a tomar sem aconselhamento.

O método afeta o montante total de impostos que pago? Ao longo de toda a vida de uma empresa, não — os mesmos custos acabam por ser contabilizados. O que muda é o momento. O LIFO num período inflacionário difere impostos para anos posteriores, o que melhora o fluxo de caixa atual. Esse diferimento pode inverter-se drasticamente se os níveis de stock diminuírem.

Que método utiliza a maioria das empresas? FIFO, por uma larga margem. É o único dos dois permitido internacionalmente, corresponde à forma como os produtos perecíveis devem ser fisicamente manuseados de qualquer forma, e produz um valor de stock final suficientemente próximo do custo de substituição para que o balanço se mantenha significativo. O custo médio ponderado é a segunda escolha comum, particularmente onde as unidades são genuinamente intercambiáveis.

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