LIFOとは？後入先出法の仕組みを解説

Inventory Techniques & Costing · 11 July 2026 · 1 min read

What Is LIFO? Last In, First Out Explained

LIFOとは「後入れ先出し（Last In, First Out）」の略です。これは、最も新しく仕入れた在庫から先に使用することを意味します。会計上では最新の仕入原価を売上原価に充当することを指し、倉庫業務においては、最も新しく入庫した品物を最初に出庫することを指します。

この用語には両方の意味が含まれているため、最初から区別しておくことが重要です。LIFOに関する記述の多くは会計に関わるもので、この手法は報告される利益や税額を変動させます。一方、倉庫業務におけるLIFOは、特定のラックシステムから商品が物理的にどのように流出するかを説明するもので、重要度は低いものの実務上の意味を持ちます。これらは原則として関連しているに過ぎません。企業は在庫評価にLIFOを採用しつつ、棚卸資産の回転は古いものから先に行う（先入れ先出し）という運用を頻繁に行っています。

在庫評価手法としてのLIFO

価格が変動する場合、売上に対して記録する原価は、どの仕入分を割り当てるかによって異なります。LIFOでは、最新の仕入分を割り当てます。

個々のユニット自体はこれに関係ありません。物理的な動きが変わるわけではありません。LIFOはあくまで会計上の計算慣行であり、実際にどのカートンが倉庫から出荷されたかに関わらず、どの原価レイヤーから引き当てるかという仮定を会計に適用するものです。

価格が上昇している期間において、最新の（つまり最も高価な）原価を売上原価に充当すると、一連の結果が生じます。

売上原価の増加：より高い原価を使用するため。
報告される売上総利益の減少：その結果として。
課税所得の減少：したがって、税額も減少する。
期末在庫が古い価格で評価される：最も古く安価なレイヤーが貸借対照表に残り、時には数年間そのままになる。

3番目の項目がLIFOを採用する商業上の最大の理由であり、4番目がそれに対する最大の反対理由です。現在、税金の支払いを繰り延べる代わりに、在庫の価値を正しく反映しなくなる貸借対照表を抱えることになります。

市場価格が下落している局面では、これらすべてが逆転します。LIFOが本質的に節税手法であると説明される際には、この点を忘れてはなりません。LIFOが税金を減らすのは価格が上昇している時であり、それは通常の状態ではありますが、あくまで条件付きです。

コスト上昇時の計算例

価格が上昇する中で、同じ商品を3回購入したとします。

購入	数量	単価	合計
1月	100	$8.00	$800
4月	100	$10.00	$1,000
9月	100	$13.00	$1,300

合計300ユニットで$3,100となります。ここで220ユニットを1つ$20で販売した場合、売上高は$4,400です。

LIFOの場合、最新の原価から先に適用します。

9月の価格で100ユニット：100 × $13.00 = $1,300
4月の価格で100ユニット：100 × $10.00 = $1,000
1月の価格で20ユニット：20 × $8.00 = $160

売上原価 = $2,460。売上総利益 = $4,400 − $2,460 = $1,940。

期末在庫は1月の購入分から残った80ユニットとなり、80 × $8.00 = $640です。

FIFOの場合、古いものから先に適用します：$800 + $1,000 + (20 × $13.00) = $2,060。売上総利益 = $2,340、期末在庫 = 80 × $13.00 = $1,040。

比較：販売数量も棚卸資産も同じですが、LIFOでは利益が$400少なく報告されます。税率を25%とすると、今年の税金は$100少なくなります。これは実質的な現金であり、回避されたのではなく繰り延べられたものです。その代償として、本来なら$1,040かかる在庫を$640と過小評価した貸借対照表を抱えることになり、価格が上昇するたびにこの38%の過小評価幅は拡大していきます。

「目先のキャッシュ」と「実態から乖離していく在庫価値」のトレードオフ、これこそがLIFOを採用する際の判断のすべてです。

LIFO引当金と清算リスク

この過小評価された貸借対照表から2つの概念が導き出されます。LIFOを採用する者は、その両方を理解しておく必要があります。

LIFO引当金（LIFO reserve）とは、LIFOで評価した在庫額とFIFOで評価した場合の在庫額との差額を指します。上記の例では、$1,040 − $640 = $400が引当金となります。米国上場企業がLIFOを採用する場合、財務諸表の利用者が比較可能なベースで会計数値を再計算できるよう、この引当金の開示が義務付けられています。この開示がなければ、LIFOを採用している企業とFIFOを採用している企業を比較することは無意味です。また、この引当金は累積的な税金繰延額も表しており、大まかに言えば、まだ報告されていない利益を意味します。

LIFO清算（LIFO liquidation）とは、仕入量よりも販売量が多くなり、過去の安価なコスト層（レイヤー）を取り崩し始めた際に発生する現象です。これらの層は数十年前に遡ることもあるため、現在の売上に対してそれらを適用すると、売上原価が異常に低く算出され、利益が人為的に高く計上されます。その結果、企業が経済的に獲得していない利益に対して納税義務が生じることになります。

これは通常、最悪のタイミングで発生します。景気後退期における在庫の削減、供給不足による補充の停滞、あるいはキャッシュフロー改善のための意図的な在庫削減などが引き金となります。20年間の好況期に繰り延べられていた税金が、たった1年の不況期に一括で課税される可能性があるのです。

これは理論上のリスクではなく現実的なリスクであり、LIFOが在庫水準が安定または増加している企業に適しており、在庫の変動が激しい企業には適していない理由でもあります。

倉庫保管手法としてのLIFO

2つ目の意味は物理的なものであり、会計ではなく倉庫管理の文脈で使われる用語です。

LIFO保管システムとは、商品の搬入と取り出しを同じ側から行う方式であり、最後に搬入されたパレットが最初に取り出されます。一般的な構成は以下の通りです。

ドライブインラック：パレットを奥行きのあるレーンに保管し、フォークリフトがレーン内に進入して搬入・取り出しを行います。アクセスは片側からのみであるため、最後に置かれたパレットが手前にあり、最初に取り出す必要があります。非常に高い保管密度を実現しますが、選択性は非常に低くなります。

プッシュバックラック：パレットを傾斜したレールや台車に乗せて保管します。新しいパレットを搬入すると前のパレットが奥に押し込まれ、取り出すと次のパレットが手前に転がってきます。搬入とピッキングの両方が手前で行われるため、設計上LIFOとなります。

ブロック積み（バルクスタッキング）：パレットを床に直接ブロック状に積み上げる方式で、外側からしかアクセスできません。ラック設備を使用しない同じ原理の保管方法です。

LIFO保管が適している場合：少品種多量の商品を扱う場合。典型的な例は、SKU数は少ないが各SKUのパレット数が多いケースです。腐敗しない商品や、回転順序を問わないほど賞味期限が長い商品に適しています。床面積のコストが高く、特定のパレットへの即時アクセスよりも保管密度が優先される現場にも適しています。冷蔵・冷凍倉庫では、立方メートルあたりのコストが非常に高いため、密度が他のあらゆる検討事項に優先されることから、頻繁に利用されます。

LIFO保管が適していない場合：腐敗しやすいものや日付管理が必要なもの。レーンの奥で数ヶ月間放置された在庫が廃棄ロスになるリスクがあります。多品種少量で、2枚のパレットのために深いレーンを占有してしまうような場合も不向きです。また、厳格な順序でのロットトレーサビリティが求められるものにも適していません。

代替案としてはFIFO保管システムがあります。すべてのパレットに直接アクセスできるネステナー（選択型パレットラック）や、片側から搬入し反対側からピッキングするフローラックなどが挙げられます。ほとんどの倉庫では標準として選択型ラックを採用し、それを正当化できる特定の高回転商品に対してのみLIFOシステムを追加導入しています。

注意すべき点：LIFOラックを導入したからといって会計上でLIFO評価を採用しなければならないわけではなく、LIFO評価を選択したからといってLIFOラックが必要になるわけでもありません。これらは異なる担当者によって決定される独立した判断であり、両者を行っている企業においてこれらを混同することは、混乱の一般的な原因となります。

LIFOは合法か？

その答えは、どの会計基準で報告するかによって完全に異なります。これこそが、この手法に関する最も重要な事実です。

米国会計基準（US GAAP）では、LIFOは認められています。 米国企業は財務報告にこれを使用することができ、実際に多くの企業が採用しています。特に石油・ガス、化学、金属、自動車部品、食料品流通など、在庫が膨大で価格が継続的に上昇している業界で多く見られます。

IFRS（国際財務報告基準）では、LIFOは禁止されています。 IAS第2号により認められていません。IFRSは欧州連合、英国、オーストラリア、カナダ、アジアの大部分など、合計100以上の法域で適用されているため、世界中の大多数の企業にとってLIFOは選択肢から外れています。

禁止の理由は、前述の貸借対照表上の問題です。基準設定主体は、何十年も前のコストで在庫を計上することはその価値を公正に表しておらず、またこの手法は購入時期を操作することで利益を調整できてしまうと結論付けました。

もう一つ、米国特有の重要なルールがあります。 LIFO適合原則（LIFO conformity requirement）により、米国税務申告でLIFOを使用する企業は、財務諸表でもLIFOを使用しなければなりません。投資家に対してはFIFOで高い利益を報告しつつ、税務上はLIFOの恩恵を受けるといったことはできません。これは意図的な制約であり、LIFOの選択は単なる自由なオプションではなく、真のトレードオフを伴う決断となります。

実務上の結論： IFRSに基づいて報告している場合、LIFOを選択する余地はありません。US GAAPに基づいて報告している場合は、現実的なコストを伴う現実的な選択肢であり、記事を読んで決めるのではなく、会計士と相談して決定すべき事項です。

LIFOのメリットとデメリット

メリット

価格上昇時の節税効果。 これが採用される最大の理由であり、インフレ期に大量の在庫を抱える場合、その繰延税金効果は非常に大きくなります。
キャッシュフローの改善。 納税額の減少に直面して直接的にもたらされます。
売上原価が現在のコストを反映する。 損益計算書上、販売した商品の補充コストに近い数値が示されるため、実質的な利益率をより正確に測定できるという考え方があります。
インフレによる「見かけ上の利益」を抑制する。 FIFOの場合、市場価格が上昇すると、古い購入コストと今日の補充コストの差額が利益に含まれてしまいますが、これは実際に使える資金ではありません。LIFOはその分を排除します。

デメリット

IFRSで禁止されている。 世界の大部分で採用できません。
貸借対照表が非現実的になる。 何年も前のコストで在庫が計上されるため、企業が保有する資産価値が過小評価され、時には劇的な乖離が生じます。
LIFO清算リスク。 在庫を減らすと、経済的に獲得していない利益に対して課税されることになり、通常、最も都合の悪いタイミングで発生します。
管理が複雑。 コストレイヤー（層）を無期限に追跡・維持し、LIFO引当金を計算・開示する必要があります。
比較可能性の低下。 FIFOを採用している競合他社と比較する場合、数値を調整しない限り利益率を正しく比較できません。
報告利益の低下。 節税以外の要素が考慮される場合、貸し手、投資家、コベナンツ（財務制限条項）、売却プロセスにおいて不利になる可能性があります。
物理的な在庫回転と一致することは稀。 実際に「最新のものを最初に出荷する」企業は少なく、会計上のコスト計算と棚上の実態が乖離します。

LIFOとFIFOの概要

FIFOは最も古いコストから先に計上し、LIFOは最新のコストから先に計上します。価格上昇局面では、FIFOは売上原価を低く抑え、利益と税金を高くし、在庫を補充コストに近い価格で評価します。LIFOはその逆の結果をもたらします。

どちらの手法も、実際にどの物理的なユニットが倉庫から出荷されるかには影響を与えず、どちらが本質的に正確ということもありません。これらは一貫して適用されるべき会計上の慣習です。

実務上の決定的な違いは、FIFOはどこでも認められており管理が単純であるのに対し、LIFOはUS GAAPでのみ認められ、清算リスクと適合原則を伴う点です。両手法の比較例を含む詳細については、FIFO vs LIFOをご覧ください。

詳細はこちら

FIFO vs LIFO — 完全比較。
FIFOとは — LIFOと比較される基準となる手法。
在庫評価方法 — 移動平均法や個別法など。
標準パレットラック — FIFOに適した保管の代替案。
FEFOとは — 順序よりも日付が重要な、有効期限による回転。
デッドストックとは — 不適切な商品にLIFOを適用した場合に生じる在庫。

要点まとめ

LIFO（Last In, First Out）とは「後入れ先出し」を意味し、会計上は最新のコストを売上原価に充てること、倉庫管理上は最後に保管したパレットを最初に取り出すことを指します。会計上のLIFOは、価格上昇時に節税効果をもたらす一方、貸借対照表上の在庫価値が実態から乖離していくという代償を伴い、米国以外では禁止されています。倉庫管理上のLIFOは、回転率を犠牲にして保管密度を高める手法であり、奥行きのある場所に保管される非腐敗性商品にのみ適しています。

よくある質問

LIFOとは何ですか？ 「後入れ先出し（Last In, First Out）」の略です。会計上は、最新のコストを売上原価に先に充てることを意味します。倉庫管理上は、荷役とピッキングを同じ側で行うため、最後に保管した商品が最初に取り出されることを意味します。

LIFOはどのように機能しますか？ 評価手法としては、各売上を最新の購入コストレイヤーと照らし合わせ、新しいレイヤーが使い果たされると古いレイヤーへと遡ります。保管手法としては、ドライブインラックやプッシュバックラックのように、一方向から荷役を行うことで、物理的に最後に入れたパレットが最初に取り出せるようになります。

LIFOはIFRSで認められていますか？ いいえ。IAS第2号により禁止されており、欧州連合、英国、オーストラリア、カナダ、アジアの大部分で認められていません。US GAAPでは引き続き認められており、在庫が膨大でコストが着実に上昇している業界で広く使用されています。

LIFOとFIFOの違いは何ですか？ FIFOは最も古いコストを売上原価に充てるため、価格上昇時には報告利益が高くなり、税金も高くなり、在庫は補充コストに近い価格で評価されます。LIFOは最新のコストを充てるため、利益は低く、税金も低くなり、在庫は古い価格で計上されます。どちらの手法も、実際にどの物理的な商品が販売されるかを変えるものではありません。

LIFO引当金（LIFO reserve）とは何ですか？ LIFOで評価した在庫額と、FIFOで評価した場合の差額のことです。LIFOを採用する米国企業は、FIFOを採用する企業との比較を可能にするため、この額を開示しなければなりません。これは、繰り延べられた税金の累積額も表しています。

LIFO清算とは何ですか？ 企業が購入量よりも販売量が多くなり、古い安価なコストレイヤーを使い果たし始めたときに起こる現象です。何十年も前のコストを現在の売上に充てることで、人為的に高い利益が計上され、本来経済的に得ていない利益に対して課税されることになります。これは通常、在庫を減らしている時期に発生し、経営状況が良いとは言えないケースがほとんどです。

LIFOのコスト計算にはLIFOのラックが必要ですか？ いいえ。これらは独立した決定事項です。企業は会計上LIFOを採用しながら、棚上では物理的に古いものから回転させる（FIFO）ことが可能であり、実際ほとんどの企業がそうしています。物理的な回転は会計方針ではなく、商品の賞味期限や鮮度によって決まるためです。

倉庫でLIFO保管を使用すべきなのはどのような場合ですか？ 少数の非腐敗性商品を大量に保管しており、床面積のコストが高い場合です。ドライブインラック、プッシュバックラック、ブロックスタッキングは、すべてのパレットへの直接アクセスを犠牲にする代わりに高い保管密度を実現します。腐敗性商品、日付管理が必要な商品、または1品目あたりの在庫が少ない幅広い商品群には避けるべきです。

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