FIFO vs LIFO: Qual è la differenza? (Con esempi)

FIFO e LIFO sono due metodi per determinare quale costo applicare quando si vende un’unità di stock. Rispondono a una domanda che diventa complessa solo quando i prezzi variano: se hai acquistato lo stesso prodotto due volte a prezzi diversi, quale prezzo utilizzi quando ne vendi uno?

La confusione attorno a questi due metodi deriva da un singolo aspetto che spesso non viene esplicitato. FIFO e LIFO sono metodi contabili, non istruzioni di prelievo. È possibile gestire un magazzino che ruota fisicamente lo stock più vecchio per primo pur contabilizzandolo secondo il metodo LIFO, così come è possibile operare fisicamente secondo il LIFO — ad esempio, caricando una pila di ghiaia dall’alto — pur contabilizzando secondo il FIFO. Il flusso fisico e il flusso dei costi sono decisioni separate.

La differenza fondamentale

FIFO — First In, First Out (Primo entrato, primo uscito). Il costo dello stock più vecchio viene assegnato a ciò che vendi. Il tuo inventario rimanente viene valutato ai prezzi di acquisto più recenti. Esiste una guida completa al metodo su cos’è il FIFO.

LIFO — Last In, First Out (Ultimo entrato, primo uscito). Il costo dello stock più recente viene assegnato a ciò che vendi. Il tuo inventario rimanente viene valutato ai prezzi più vecchi. Allo stesso modo, cos’è il LIFO approfondisce l’argomento separatamente.

Nulla si muove fisicamente in modo diverso. Le unità sono identiche. Ciò che cambia è quale costo viene registrato a fronte della vendita e, di conseguenza, come appaiono il profitto dichiarato e il valore dello stock di chiusura.

Quando i prezzi sono stabili, i due metodi producono lo stesso risultato. Quando i prezzi aumentano — che è la condizione normale — divergono, e tale divergenza è il fulcro dell’intero dibattito.

Un esempio pratico

Supponiamo di acquistare lo stesso prodotto due volte e poi di venderne 120 unità:

• Gennaio: 100 unità a $8 ciascuna
• Marzo: 100 unità a $10 ciascuna

Totale acquistato: 200 unità per $1.800.

Con il FIFO, si contabilizza prima il più vecchio: 100 unità a $8 ($800), poi 20 unità a $10 ($200). Il costo del venduto è $1.000. Le 80 unità rimanenti provengono tutte dal lotto di marzo, valutate a $10 ciascuna, quindi l’inventario di chiusura è $800.

Con il LIFO, si contabilizza prima il più recente: 100 unità a $10 ($1.000), poi 20 unità a $8 ($160). Il costo del venduto è $1.160. Le 80 unità rimanenti provengono dal lotto di gennaio a $8 ciascuna, quindi l’inventario di chiusura è $640.

Sono state vendute le stesse 120 unità. È rimasto lo stesso stock fisico sullo scaffale. Una differenza di $160 nel costo del venduto riportato e una differenza di $160 nel valore di ciò che rimane.

Se vendessi quelle 120 unità a $15 ciascuna — $1.800 di ricavi — il FIFO riporterebbe un profitto lordo di $800 e il LIFO di $640. Il FIFO sembra più redditizio. Il LIFO riporta un profitto inferiore, il che, nelle giurisdizioni che lo consentono, significa tasse più basse.

Questo è l’intero argomento in un esempio: in un mercato in crescita, il FIFO abbellisce il profitto e il LIFO riduce le tasse.

Confronto diretto

• Costo del venduto (prezzi in aumento). FIFO più basso, LIFO più alto.
• Profitto dichiarato (prezzi in aumento). FIFO più alto, LIFO più basso.
• Tasse (prezzi in aumento). FIFO più alto, LIFO più basso.
• Valore dell’inventario di chiusura. Il FIFO riflette i prezzi recenti ed è più vicino al costo di sostituzione. Il LIFO mantiene costi vecchi e può diventare fortemente obsoleto.
• Realismo dello stato patrimoniale. FIFO migliore. I valori dell’inventario LIFO possono risalire a decenni fa in aziende consolidate.
• Realismo del profitto. LIFO probabilmente migliore, perché abbina i costi correnti ai ricavi correnti.
• Permesso a livello internazionale? FIFO sì. LIFO no — vedi sotto.
• Rotazione fisica. Il FIFO corrisponde al modo in cui devono essere gestiti i beni deperibili. Il LIFO raramente corrisponde a qualcosa, eccetto che per le pile di materiale sfuso.

Il grande ostacolo: il LIFO non è consentito ovunque

Questo è il punto che determina la decisione per la maggior parte delle aziende, e vale la pena dichiararlo chiaramente.

Il LIFO è proibito secondo gli IFRS, lo standard contabile utilizzato nella maggior parte del mondo. È consentito secondo gli US GAAP. Quindi, se rendiconti secondo gli IFRS — che coprono la stragrande maggioranza dei paesi — il LIFO non è un’opzione e il confronto è puramente accademico.

Negli Stati Uniti, il LIFO rimane legale ma comporta una condizione significativa nota come regola di conformità LIFO: se utilizzi il LIFO a fini fiscali, devi utilizzarlo anche nei tuoi bilanci. Non puoi dichiarare profitti elevati agli azionisti e profitti bassi all’autorità fiscale. Questo compromesso è il motivo per cui molte aziende statunitensi idonee al LIFO scelgono comunque il FIFO.

Esiste anche una trappola pratica chiamata liquidazione LIFO. Se vendi più di quanto acquisti in un periodo, il LIFO ti costringe ad attingere a vecchi strati di costo più economici. Il costo del venduto scende drasticamente, il profitto aumenta e ricevi una fattura fiscale inaspettatamente alta in un anno in cui probabilmente stavi riducendo lo stock perché il commercio era difficile.

Perché qualcuno dovrebbe scegliere il LIFO?

Dove è consentito, le argomentazioni sono valide:

• Differimento fiscale in un periodo inflazionistico. Costi registrati più elevati significano un profitto imponibile inferiore e un miglior flusso di cassa. Questa è la ragione principale e, per un grande detentore di stock in un periodo di alta inflazione, può essere sostanziale.
• Migliore corrispondenza dei costi. Addebitare i costi correnti rispetto ai ricavi correnti offre un quadro più onesto sul fatto che tu stia guadagnando ai prezzi odierni, piuttosto che beneficiare sulla carta di stock economici acquistati un anno fa.
• Margini più stabili in un mercato volatile. Il margine riportato segue più da vicino il costo di sostituzione corrente.

Contro questo: il valore dell’inventario a bilancio diventa sempre più irrealistico, il confronto con i concorrenti che riportano secondo IFRS diventa difficile, la tenuta dei registri è più complessa e sei vincolato — abbandonare il LIFO richiede il consenso dell’autorità fiscale e può innescare un onere una tantum elevato.

Cosa dovresti usare?

Per la maggior parte delle aziende, la decisione viene presa esternamente.

Se rendiconti secondo gli IFRS, usa il FIFO. Il LIFO non è consentito. Il costo medio ponderato è l’altra opzione a tua disposizione, ed è spesso più semplice quando lo stock è omogeneo e i prezzi variano leggermente.

Se rendiconti secondo gli US GAAP, è una scelta reale, ed è una decisione finanziaria piuttosto che di magazzino. Modella entrambi rispetto alla tua cronologia di acquisto effettiva. Se i prezzi aumentano costantemente e detieni uno stock significativo, il differimento fiscale del LIFO potrebbe valere il vincolo di conformità. Se desideri un bilancio pulito, comparabilità o stai cercando investimenti, il FIFO è solitamente la risposta più semplice.

Se i tuoi beni sono deperibili o datati, ruota fisicamente il più vecchio per primo, indipendentemente dal metodo di contabilizzazione utilizzato. Questo è un requisito di controllo dello stock dettato dalla scadenza e dall’obsolescenza, non dalla contabilità, e si applica a prescindere da ciò che ha scelto il tuo contabile.

Come la scelta si riflette nel tuo magazzino

Sebbene questa sia una decisione contabile, lascia tracce sulle operazioni quotidiane.

Disciplina della rotazione dello stock. Se contabilizzi secondo il FIFO e il tuo team preleva ciò che è più vicino, i tuoi libri contabili e i tuoi scaffali racconteranno gradualmente storie diverse. Per i beni non deperibili, tale discrepanza è solo una questione di valutazione. Per i beni datati, si trasforma in svalutazioni. Qui la progettazione della posizione conta più dell’istruzione: le scaffalature a gravità che caricano dal retro e prelevano dal fronte impongono la rotazione senza che nessuno debba ricordarsene.

Acquisizione di lotto e data al ricevimento. Nessun metodo funziona correttamente se non registri cosa è arrivato, quando e a quale costo. Le operazioni che registrano lo stock come una singola quantità indifferenziata non possono applicare alcun metodo di contabilizzazione con precisione, e le cifre risultanti sono stime che indossano il costume della precisione.

Conteggio ciclico. Contare per posizione piuttosto che per totale SKU è ciò che fa emergere i fallimenti nella rotazione. Uno SKU può riconciliarsi perfettamente nel totale mentre le unità più vecchie rimangono intoccate sul retro di una baia.

Configurazione del sistema. La maggior parte delle piattaforme WMS e ERP mantiene un metodo di contabilizzazione per articolo o per magazzino, impostato durante l’implementazione e raramente rivisto. Vale la pena confermare che ciò che il sistema sta facendo corrisponda a ciò che i tuoi conti presumono. Le discrepanze tra i due sono comuni e solitamente scoperte durante un audit.

Visibilità delle svalutazioni. Con il FIFO, lo stock in invecchiamento comporta costi più vecchi, quindi svalutarlo produce un impatto minore di quanto implichi il suo costo di sostituzione. Ciò può far sembrare l’obsolescenza meno costosa di quanto sia. Un rapporto di invecchiamento separato, indipendente dalla valutazione, mantiene visibile il quadro reale.

Un secondo esempio: prezzi in calo

Il caso dei prezzi in aumento riceve tutta l’attenzione, quindi vale la pena osservare l’inverso, poiché le conclusioni si ribaltano.

Utilizzando la stessa struttura ma con prezzi in calo — 100 unità acquistate a gennaio a $10, poi 100 a marzo a $8, e 120 vendute:

• FIFO: 100 a $10 ($1.000) + 20 a $8 ($160) = $1.160 costo del venduto. Rimanenze finali 80 unità a $8 = $640.
• LIFO: 100 a $8 ($800) + 20 a $10 ($200) = $1.000 costo del venduto. Rimanenze finali 80 unità a $10 = $800.

Ora il FIFO riporta il costo più alto e il profitto più basso, e il LIFO l’opposto. I metodi non hanno alcun bias intrinseco: tracciano semplicemente la direzione in cui si muovono i prezzi di acquisto. Chiunque descriva il LIFO come “quello fiscalmente efficiente” sta presupponendo un’inflazione, che solitamente è stata un’ipotesi sicura ma non è una proprietà del metodo.

Costo medio ponderato: la terza opzione

La maggior parte dei confronti tratta questo argomento come una sfida a due. In pratica, una gran parte delle aziende non utilizza nessuno dei due, preferendo invece il costo medio ponderato.

Funziona esattamente come suggerisce il nome. Ogni acquisto confluisce in un pool e il costo applicato a una vendita è la media mobile di tutto ciò che è presente in quel pool. Utilizzando le cifre precedenti — 100 unità a $8 e 100 a $10 — il costo medio è di $9 per unità. Vendendo 120 unità si ottiene un costo del venduto di $1.080, che si colloca perfettamente tra la cifra FIFO di $1.000 e quella LIFO di $1.160. Le rimanenze finali sono 80 unità a $9, ovvero $720.

I suoi meriti sono pratici piuttosto che teorici:

• Semplicità. Nessun livello di costo da tracciare. Un solo numero per articolo, ricalcolato a ogni ricezione.
• Livellamento. Un singolo acquisto costoso non distorce le vendite successive.
• Consentito ovunque. Accettabile sia secondo gli IFRS che gli US GAAP.
• Adatto a stock omogenei. Laddove le unità sono effettivamente intercambiabili — elementi di fissaggio, prodotti chimici, carburante — tracciare i livelli è uno sforzo senza valore aggiunto.

La sua debolezza è che non riflette né il costo di sostituzione attuale né il costo originale, quindi in un periodo di forte movimento dei prezzi risulta leggermente impreciso in entrambe le direzioni contemporaneamente. Per la maggior parte delle aziende, questo è un compromesso accettabile per la riduzione dell’amministrazione.

Se state scegliendo un metodo per una nuova operazione che riporta secondo gli IFRS, la vera decisione è solitamente FIFO contro costo medio ponderato, non FIFO contro LIFO.

Approfondimenti

• Cos’è il FIFO — il metodo in sé, inclusa la rotazione fisica in magazzino.
• Cos’è il LIFO — lo stesso per il LIFO, inclusa la trappola della liquidazione.
• Metodi di valutazione dell’inventario — confronto tra FIFO, LIFO, costo medio ponderato e identificazione specifica.
• Costo di mantenimento dell’inventario — quanto costa detenere quello stock indipendentemente da come viene valutato.
• Rotazione dell’inventario — quanto velocemente si muove, il che influisce sull’importanza della scelta del metodo di costing.

Il concetto chiave in sintesi

Il FIFO valuta prima lo stock più vecchio e il LIFO quello più recente; in un mercato in crescita il FIFO riporta profitti più alti e il LIFO tasse più basse — ma il LIFO è vietato secondo gli IFRS, quindi per gran parte del mondo la scelta è già fatta.

Domande frequenti

È meglio il FIFO o il LIFO? Nessuno dei due è migliore in linea di principio. Il FIFO fornisce uno stato patrimoniale più realistico ed è consentito ovunque. Il LIFO può differire le tasse in un periodo inflattivo ma è disponibile solo secondo gli US GAAP. Per la maggior parte delle aziende, è lo standard di rendicontazione a decidere.

Il LIFO è vietato? È proibito secondo gli IFRS, utilizzati nella maggior parte dei paesi. Rimane consentito secondo gli US GAAP, soggetto alla regola di conformità che richiede di utilizzarlo sia nei bilanci che ai fini fiscali.

Il FIFO significa che devo prelevare prima lo stock più vecchio? No. Il FIFO come metodo contabile riguarda quale costo assegnare, non quale scatola prelevare. Dovreste comunque ruotare fisicamente le merci deperibili o datate seguendo l’ordine cronologico, ma quella è una decisione di controllo dello stock presa per le proprie ragioni.

Cosa succede al FIFO e al LIFO quando i prezzi scendono? Gli effetti si invertono. Con prezzi in calo, il LIFO produce un costo del venduto inferiore e un profitto riportato più alto, e il FIFO l’opposto.

Qual è l’alternativa al FIFO e al LIFO? Il costo medio ponderato, che fonde tutti i costi di acquisto in una media unica applicata a ogni unità venduta. È più semplice da gestire e livella le fluttuazioni di prezzo, ed è consentito sia dagli IFRS che dagli US GAAP. L’identificazione specifica — tracciare il costo effettivo di ogni singola unità — viene utilizzata per beni di alto valore e serializzati come veicoli e gioielli.

Posso passare dal LIFO al FIFO? Negli Stati Uniti ciò richiede generalmente l’approvazione dell’autorità fiscale e può innescare un sostanziale onere fiscale una tantum man mano che le riserve LIFO differite vengono sbloccate. Non è una decisione da prendere senza consulenza.

Il metodo influisce sull’ammontare totale delle tasse che pago? Nell’intero ciclo di vita di un’azienda, no — gli stessi costi passano attraverso il bilancio alla fine. Ciò che cambia è la tempistica. Il LIFO in un periodo inflattivo differisce le tasse negli anni successivi, il che migliora il flusso di cassa attuale. Tale differimento può invertirsi bruscamente se i livelli di stock diminuiscono.

Quale metodo utilizza la maggior parte delle aziende? Il FIFO, con un ampio margine. È l’unico dei due consentito a livello internazionale, corrisponde al modo in cui le merci deperibili devono comunque essere gestite fisicamente e produce un valore delle rimanenze finali abbastanza vicino al costo di sostituzione da mantenere significativo lo stato patrimoniale. Il costo medio ponderato è la seconda scelta comune, in particolare laddove le unità sono effettivamente intercambiabili.

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