Was ist LIFO? Last In, First Out erklärt

LIFO steht für „last in, first out“ (zu Deutsch: zuletzt rein, zuerst raus). Dies bedeutet, dass der zuletzt beschaffte Bestand als Erstes verwendet wird – entweder in der Buchhaltung, wo die neuesten Kosten gegen die Umsätze verrechnet werden, oder physisch im Lager, wo die zuletzt eingelagerten Artikel als Erste wieder entnommen werden.

Der Begriff hat beide Bedeutungen, und es ist sinnvoll, diese von Anfang an zu unterscheiden. Das meiste, was über LIFO geschrieben wird, betrifft die Buchhaltung, wo die Methode den ausgewiesenen Gewinn und die Steuerlast beeinflusst. Eine kleinere, aber reale Anwendung betrifft die Lagerhaltung, wo LIFO beschreibt, wie Waren physisch aus bestimmten Regalsystemen fließen. Sie sind nur durch das Prinzip miteinander verbunden; ein Unternehmen kann seinen Bestand nach LIFO bewerten, während es ihn im Regal nach dem „Ältestes zuerst“-Prinzip umschlägt – was häufig vorkommt.

LIFO als Methode der Bestandsbewertung

Wenn sich Preise ändern, hängen die Kosten, die Sie einem Verkauf zuordnen, davon ab, welchem Einkauf Sie ihn zuweisen. LIFO weist die neuesten Kosten zu.

Die Einheiten selbst sind dafür irrelevant. Physisch bewegt sich nichts anders. LIFO ist eine Kostenkonvention – eine Annahme darüber, aus welcher Kostenschicht entnommen wird –, die in der Buchhaltung angewendet wird, unabhängig davon, welche Kartons das Gebäude tatsächlich verlassen haben.

In einer Phase steigender Preise führt die Verrechnung der neuesten und damit teuersten Kosten gegen die Umsätze zu einer Kette von Konsequenzen:

• Höhere Herstellungskosten, da Sie die teureren Kosten ansetzen.
• Niedrigerer ausgewiesener Bruttogewinn als Folge davon.
• Niedrigeres zu versteuerndes Einkommen und damit geringere Steuern.
• Bewertung des Schlussbestands zu alten Preisen – die ältesten, günstigsten Schichten verbleiben teilweise jahrelang in der Bilanz.

Der dritte Punkt ist das gesamte wirtschaftliche Argument für LIFO, und der vierte ist der gesamte Einwand dagegen. Sie erhalten eine Steuerstundung im Austausch für eine Bilanz, die zunehmend weniger widerspiegelt, was Ihr Bestand wert ist.

In einem fallenden Markt kehrt sich all dies um, was man bedenken sollte, wenn LIFO als inhärent steuersparend beschrieben wird. Es reduziert die Steuer, wenn die Preise steigen, was zufällig der Normalzustand ist.

Ein Rechenbeispiel bei steigenden Kosten

Sie kaufen dasselbe Produkt dreimal, während die Preise steigen:

Das sind 300 Einheiten für $3,100. Sie verkaufen 220 Einheiten zu je $20, der Umsatz beträgt also $4,400.

Nach LIFO nehmen Sie zuerst die neuesten Kosten:

• 100 Einheiten zum September-Preis: 100 × $13.00 = $1,300
• 100 Einheiten zum April-Preis: 100 × $10.00 = $1,000
• 20 Einheiten zum Januar-Preis: 20 × $8.00 = $160

Herstellungskosten = $2,460. Bruttogewinn = $4,400 − $2,460 = $1,940.

Der Schlussbestand sind die 80 Einheiten aus dem Januar-Einkauf: 80 × $8.00 = $640.

Nach FIFO nehmen Sie die ältesten zuerst: $800 + $1,000 + (20 × $13.00) = $2,060. Bruttogewinn = $2,340, Schlussbestand = 80 × $13.00 = $1,040.

Der Vergleich. Gleiche verkaufte Einheiten, gleicher Bestand im Regal, und LIFO weist $400 weniger Gewinn aus. Bei einem Steuersatz von 25 % sind das $100 weniger Steuern in diesem Jahr – echtes Geld, das eher gestundet als vermieden wurde. Der Preis dafür ist eine Bilanz, die den Bestand mit $640 führt, obwohl die Wiederbeschaffung $1,040 kosten würde – eine Unterbewertung von 38 %, die mit jedem Jahr steigender Preise zunimmt.

Dieser Tausch – Liquidität heute gegen einen zunehmend unrealistischen Bestandswert – ist der Kern der LIFO-Entscheidung.

Die LIFO-Reserve und das Liquidationsrisiko

Zwei Konzepte ergeben sich aus dieser unterbewerteten Bilanz, und jeder, der LIFO verwendet, muss beide kennen.

Die LIFO-Reserve ist die Differenz zwischen dem nach LIFO bewerteten Bestand und dem Wert nach FIFO. Im obigen Beispiel: $1,040 − $640 = eine Reserve von $400. US-börsennotierte Unternehmen, die LIFO verwenden, sind verpflichtet, diese auszuweisen, damit Leser die Abschlüsse auf eine vergleichbare Basis umrechnen können. Ohne diese Offenlegung ist der Vergleich eines LIFO-Unternehmens mit einem FIFO-Unternehmen bedeutungslos. Die Reserve stellt auch die kumulierte Steuerstundung dar: Es ist grob gesagt der Gewinn, den Sie noch nicht ausgewiesen haben.

LIFO-Liquidation tritt ein, wenn Sie mehr verkaufen, als Sie einkaufen, und anfangen, diese alten, günstigen Kostenschichten aufzubrauchen. Da die Schichten in manchen Fällen Jahrzehnte alt sind, führt ihre Verrechnung gegen aktuelle Umsätze zu ungewöhnlich niedrigen Herstellungskosten und einem künstlich hohen Gewinn – sowie einer Steuerlast auf einen Gewinn, den das Unternehmen wirtschaftlich nie erzielt hat.

Dies trifft typischerweise zum schlechtesten Zeitpunkt ein. Ein Unternehmen, das während eines Abschwungs Bestände abbaut, ein Lieferengpass, der die Wiederauffüllung verhindert, oder eine bewusste Bestandsreduzierung zur Liquiditätsbeschaffung lösen dies aus. Die über zwanzig gute Jahre gestundete Steuer kann in einem einzigen schlechten Jahr fällig werden.

Dies ist ein echtes und kein theoretisches Risiko, und es ist der Grund, warum LIFO für Unternehmen mit stabilen oder wachsenden Beständen geeignet ist, für Unternehmen mit volatilen Beständen jedoch schlecht.

LIFO als Lagerhaltungsmethode

Die zweite Bedeutung ist physischer Natur, und hier gehört der Begriff eher ins Lager als in die Buchhaltung.

Ein LIFO-Lagersystem ist eines, bei dem Waren von derselben Seite eingelagert und entnommen werden, sodass die letzte Palette, die hineinkommt, die erste ist, die wieder herauskommt. Die gängigen Konfigurationen:

Einfahrregale. Paletten werden in tiefen Kanälen gelagert, und der Gabelstapler fährt in den Kanal, um sie zu platzieren oder zu entnehmen. Der Zugang erfolgt nur von einer Seite, sodass die zuletzt platzierte Palette vorne steht und zuerst entfernt werden muss. Sehr hohe Lagerdichte und sehr geringe Selektivität.

Einschubregale (Push-back). Paletten stehen auf geneigten Schienen oder Wagen. Das Einlagern einer neuen Palette schiebt die vorherige weiter nach hinten; das Entfernen einer Palette lässt die nächste nach vorne rollen. Ein- und Auslagerung erfolgen beide von vorne, was es konstruktionsbedingt zu LIFO macht.

Blocklagerung. Paletten werden direkt auf dem Boden in Blöcken gestapelt und sind nur von außen zugänglich. Dasselbe Prinzip ohne Stahlbau.

Wann LIFO-Lagerung die richtige Wahl ist. Hohe Volumina einer kleinen Anzahl von Produkten – der klassische Fall sind wenige SKUs mit vielen Paletten pro Stück. Nicht verderbliche Waren oder Waren mit einer ausreichend langen Haltbarkeit, bei denen die Umschlagreihenfolge keine Rolle spielt. Betriebe, in denen Bodenfläche teuer ist und Dichte mehr wert ist als der sofortige Zugriff auf jede beliebige Palette. Kühlhäuser nutzen dies häufig, da gekühlter und gefrorener Raum pro Kubikmeter so viel kostet, dass die Dichte alle anderen Überlegungen dominiert.

Wann es die falsche Wahl ist. Alles Verderbliche oder mit Verfallsdatum, bei dem Bestand, der monatelang hinten im Kanal steht, ein drohender Totalverlust ist. Breite Sortimente mit wenigen Paletten pro Artikel, bei denen Sie einen tiefen Kanal für zwei Paletten blockieren würden. Und alles, was eine Chargenrückverfolgbarkeit in einer strikten Reihenfolge erfordert.

Die Alternative ist ein FIFO-Lagersystem – Palettenregale, bei denen jede Palette direkt zugänglich ist, oder Durchlaufregale, die an einem Ende beladen und am anderen entnommen werden. Die meisten Lager betreiben standardmäßig Palettenregale und fügen nur für die spezifischen volumenstarken Artikel, die dies rechtfertigen, ein LIFO-System hinzu.

Ein wichtiger Hinweis. Die Installation von LIFO-Regalen verpflichtet Ihre Buchhaltung nicht zu einer LIFO-Bewertung, und die Wahl der LIFO-Bewertung erfordert keine LIFO-Regale. Es handelt sich um unabhängige Entscheidungen, die von unterschiedlichen Personen getroffen werden, und deren Vermischung ist eine häufige Fehlerquelle in Unternehmen, die beides tun.

Ist LIFO zulässig?

Die Antwort hängt vollständig davon ab, wo Sie bilanzieren, und dies ist der wichtigste Aspekt dieser Methode.

Nach US GAAP ist LIFO zulässig. US-amerikanische Unternehmen dürfen es für die Finanzberichterstattung verwenden, und viele tun dies auch – insbesondere in den Bereichen Öl und Gas, Chemie, Metall, Autoteile und Lebensmittelgroßhandel, wo die Lagerbestände groß sind und die Preise stetig gestiegen sind.

Nach IFRS ist LIFO verboten. IAS 2 lässt es nicht zu. Da IFRS in der Europäischen Union, im Vereinigten Königreich, in Australien, Kanada, weiten Teilen Asiens und insgesamt in über hundert Rechtsordnungen gilt, steht LIFO der großen Mehrheit der Unternehmen weltweit nicht zur Verfügung.

Der Grund für das Verbot ist das oben beschriebene Problem der Bilanz. Die Standardsetzer kamen zu dem Schluss, dass die Bewertung von Lagerbeständen zu Kosten, die Jahrzehnte alt sein können, ihren Wert nicht angemessen widerspiegelt und dass die Methode es ermöglicht, Gewinne durch den Zeitpunkt der Einkäufe zu steuern.

Eine weitere US-spezifische Regel ist wichtig. Die LIFO-Konformitätsanforderung bedeutet, dass ein Unternehmen, das LIFO für seine US-Steuererklärung verwendet, es auch in seinem Jahresabschluss verwenden muss. Sie können nicht den Steuervorteil nutzen und gleichzeitig den höheren FIFO-Gewinn gegenüber Investoren ausweisen – dies ist eine bewusste Einschränkung, die die Wahl zu einer echten Abwägung macht und nicht zu einer kostenlosen Option.

Praktisch gesehen: Wenn Sie nach IFRS bilanzieren, ist LIFO keine Entscheidung, die Sie treffen können. Wenn Sie nach US GAAP bilanzieren, ist es eine echte Wahl mit echten Kosten, die eher mit einem Buchhalter als anhand eines Artikels getroffen werden sollte.

Vor- und Nachteile von LIFO

Die Vorteile.

• Niedrigere Steuern bei steigenden Preisen. Der Hauptgrund, warum sich jemand dafür entscheidet; bei großen Lagerbeständen in einer Inflationsphase ist die Steuerstundung erheblich.
• Besserer Cashflow, der direkt aus der niedrigeren Steuerlast resultiert.
• Die Herstellungskosten spiegeln die aktuellen Kosten wider. Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt Werte, die nahe an den Wiederbeschaffungskosten liegen, was wohl ein wahrheitsgetreueres Maß für die tatsächlich verfügbare Marge ist.
• Es reduziert inflationäre Scheingewinne. Unter FIFO enthält der ausgewiesene Gewinn in einem steigenden Markt die Differenz zwischen alten Anschaffungskosten und den heutigen Wiederbeschaffungskosten – Geld, das nicht ausgegeben werden kann. LIFO eliminiert diesen Effekt.

Die Nachteile.

• Es ist nach IFRS verboten, was es für den Großteil der Welt ausschließt.
• Die Bilanz wird unrealistisch. Lagerbestände, die zu Kosten von vor Jahren bewertet werden, unterschätzen den tatsächlichen Wert der Bestände, manchmal dramatisch.
• LIFO-Liquidationsrisiko. Ein Abbau der Bestände löst Steuern auf Gewinne aus, die wirtschaftlich nicht erwirtschaftet wurden, meist zum ungünstigsten Zeitpunkt.
• Die Verwaltung ist komplex. Kostenschichten müssen auf unbestimmte Zeit nachverfolgt und gepflegt werden, und die LIFO-Reserve muss berechnet und ausgewiesen werden.
• Die Vergleichbarkeit leidet. Ihre Margen können nicht ohne Anpassung mit denen eines FIFO-Wettbewerbers verglichen werden.
• Ein niedrigerer ausgewiesener Gewinn kann für Kreditgeber, Investoren, Covenants oder einen Verkaufsprozess von Bedeutung sein, bei dem die Steuerersparnis nicht der einzige Aspekt ist.
• Es entspricht selten dem physischen Warenfluss. Nur wenige Unternehmen verkaufen tatsächlich nach dem Prinzip „Neueste zuerst“, daher hat die Kostenrechnung keinen Bezug zum tatsächlichen Geschehen im Regal.

LIFO vs. FIFO, kurz gefasst

FIFO belastet zuerst die ältesten Kosten; LIFO belastet die neuesten. In einem steigenden Markt führt FIFO zu niedrigeren Herstellungskosten, höherem Gewinn, höherer Steuerlast und Lagerbeständen, die nahe an den Wiederbeschaffungskosten bewertet sind. LIFO bewirkt in jeder Hinsicht das Gegenteil.

Keines von beiden beeinflusst, welche physischen Einheiten das Lager verlassen, und keines ist von Natur aus genauer – es handelt sich um Konventionen, die konsistent angewendet werden.

Die entscheidenden praktischen Unterschiede bestehen darin, dass FIFO überall zulässig und einfacher zu handhaben ist, während LIFO nur nach US GAAP zulässig ist und das Liquidationsrisiko sowie die Konformitätsanforderung mit sich bringt. Für einen vollständigen Vergleich inklusive Rechenbeispielen in beide Richtungen siehe FIFO vs LIFO.

Wo Sie tiefer einsteigen können

• FIFO vs LIFO – der vollständige Vergleich.
• Was ist FIFO – die Methode, an der LIFO gemessen wird.
• Methoden der Bestandsbewertung – einschließlich gewichteter Durchschnitt und Einzelbewertung.
• Palettenregale – die FIFO-freundliche Lageralternative.
• Was ist FEFO – Rotation nach Verfallsdatum, wenn Daten wichtiger sind als die Reihenfolge.
• Was ist Deadstock – was LIFO-Lagerung erzeugt, wenn Sie sie auf die falschen Waren anwenden.

Das Fazit in einem Satz

LIFO steht für Last in, first out – die neuesten Kosten werden in der Buchhaltung gegen die Umsätze verrechnet oder die zuletzt eingelagerten Paletten werden im Lager zuerst entnommen. Die buchhalterische Version stundet Steuern bei steigenden Preisen auf Kosten einer zunehmend unrealistischen Bilanz und ist außerhalb der Vereinigten Staaten verboten. Die Lagerversion erkauft Dichte auf Kosten der Rotation und eignet sich nur für nicht verderbliche Waren, die in der Tiefe gelagert werden.

Häufig gestellte Fragen

Wofür steht LIFO? Last in, first out. In der Buchhaltung bedeutet es, dass die neuesten Kosten zuerst gegen die Umsätze verrechnet werden. In der Lagerhaltung bedeutet es, dass die zuletzt eingelagerten Waren zuerst entnommen werden, da Ein- und Auslagerung von derselben Seite erfolgen.

Wie funktioniert LIFO? Als Bewertungsmethode wird jeder Verkauf gegen die aktuellste Kostenschicht verrechnet, wobei man sich rückwärts durch ältere Schichten arbeitet, wenn die neueren aufgebraucht sind. Als Lagermethode werden Regalsysteme wie Einfahrregale oder Einschubregale von einer Seite be- und entladen, sodass die zuletzt eingelagerte Palette physisch die erste verfügbare ist.

Ist LIFO nach IFRS erlaubt? Nein. IAS 2 verbietet es, was LIFO in der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich, Australien, Kanada und den meisten asiatischen Ländern ausschließt. Es bleibt nach US GAAP zulässig, wo es in Branchen mit großen Lagerbeständen und stetig steigenden Kosten weit verbreitet ist.

Was ist der Unterschied zwischen LIFO und FIFO? FIFO verrechnet die ältesten Kosten gegen die Umsätze, was bei steigenden Preisen zu höherem ausgewiesenen Gewinn, höherer Steuerlast und Lagerbeständen nahe den Wiederbeschaffungskosten führt. LIFO verrechnet die neuesten Kosten, was zu niedrigerem Gewinn, niedrigerer Steuerlast und Lagerbeständen zu alten Preisen führt. Keines von beiden ändert, welche physischen Einheiten verkauft werden.

Was ist eine LIFO-Reserve? Die Differenz zwischen dem nach LIFO bewerteten Lagerbestand und dem Wert nach FIFO. US-Unternehmen, die LIFO verwenden, müssen dies offenlegen, damit ihre Abschlüsse mit denen von FIFO-Unternehmen vergleichbar sind. Sie stellt auch den kumulierten Betrag der gestundeten Steuern dar.

Was ist eine LIFO-Liquidation? Was passiert, wenn ein Unternehmen mehr verkauft, als es einkauft, und beginnt, alte, günstige Kostenschichten aufzubrauchen. Die Verrechnung jahrzehntealter Kosten gegen aktuelle Umsätze führt zu künstlich hohen Gewinnen und einer Steuerschuld auf Erträge, die das Unternehmen wirtschaftlich nie erzielt hat – und dies geschieht meist, wenn Bestände abgebaut werden, was selten ein gutes Jahr ist.

Erfordert LIFO-Kostenrechnung LIFO-Lagerung? Nein. Das sind unabhängige Entscheidungen. Ein Unternehmen kann seinen Lagerbestand nach LIFO bewerten, während es die Waren im Regal nach dem Prinzip „Älteste zuerst“ rotiert, und die meisten tun dies auch, da die physische Rotation eher durch die Haltbarkeit als durch die Bilanzierungspolitik bestimmt wird.

Wann sollte ein Lager LIFO-Lagerung nutzen? Wenn Sie viele Paletten einer kleinen Anzahl nicht verderblicher Produkte lagern und die Bodenfläche teuer ist. Einfahrregale, Einschubregale und Blocklagerung bieten eine hohe Dichte auf Kosten des direkten Zugriffs auf jede Palette. Vermeiden Sie dies bei verderblichen Waren, datierbaren Gütern und breiten Sortimenten mit nur ein oder zwei Paletten pro Artikel.

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